業界の需給構造を改善し、深い紡績Aの下半期または生産能力の急速な釈放期を迎える

先日、深紡A（000045）の発表で、会社の業績説明会が行われました。アナリストが会議後に発表した研究報告によると、会社の業界需給の構造は改善され、下半期には生産能力の急速な釈放期を迎えるという。

公開資料によると、深紡織Aは1984年に設立され、深セン市紡織工業公司の前身となっています。1995年に戦略転換とアップグレードを行い、伝統的な紡織服装加工業からLCD偏光フィルム業界に進出しました。現在会社は液晶表示用偏光フィルムの分野に焦点を当てており、自社の不動産管理業務及び高級紡織服装業務を行っています。会社の歴史的な財務報告から見ると、ここ数年の偏光フィルムの製品は会社の主な収入源となっています。会社の半年間の新聞によると、偏光フィルムの商品の売上は会社の2021年上半期の総売上高の92.77%を占めています。

群智諮問（Sigmantel）のデータによると、2020年の世界のLCDテレビパネルの出荷平均サイズは1.8インチ増となり、2021年に1.5インチ増の48.6インチに達する見込みです。平均サイズが1.5インチを超える成長で、200 K G 8.5世代を超える生産能力が見込まれています。万里の長城証券電子研究員の鄒蘭氏は、現在の大規模化の傾向は高世代パネルの生産能力を助力し、偏光フィルムの需要も直接的に上昇すると発表しました。

万里の長城証券は研究紙によると、偏光フィルムは本土のパネルの生産能力の比率向上から利益を得ており、その原材料の供給不足は偏光フィルムの国産化に拍車をかけるという。地元のパネル大手メーカーの台頭に伴い、上流の原材料供給システムの国産化が加速しそうだ。また、パネル原材料の供給が不足しており、ガラス基板や駆動ICなどの原材料供給の緊張状態が持続する見込みがあり、ヘッド企業のサプライチェーン管理戦略はコスト指向から戦略提携に転換し、本土原材料サプライヤーは導入窓口を迎えており、生産拡大は順調に消化でき、本土原材料のサプライチェーンに有利になる見込みです。

公開資料によると、深紡織Aは7本の量産の偏光シートの生産ラインがあり、製品はTN、STN、TFT、OLED、3 D、染料片、タッチパネル用の光学フィルムなどの領域をカバーしています。このうち、7番線は250 mmの超幅広の生産ラインで、7月に生産を開始し量産段階に入ります。万里の長城証券研報によると、2020年5月以来、パネル需給の構造が徐々に改善されていることを背景に、偏光フィルムの価格も小幅な上昇があり、深い紡績に大きな利益弾力性をもたらし、会社の7番線超大型テレビ用偏光フィルム産業化プロジェクトの下半期の生産能力が徐々に解放され、偏光フィルム業務は急速な向上傾向を維持する。