掘削金「資産管理」：銀行の旧愛新歓

巨額の預金資源、大量の顧客資源を抱えている

基金、信託、PE…

一つも欠かせない。

中国銀行業の資産管理分野における「

銀行系ファンド：平板になります。

銀行系ファンドの出現は、2005年に業界内で大きな事件となった。

2005年4月6日、国務院の承認を得て、中国人民銀行、中国銀行監会と中国証券監会は中国工商銀行、中国建設銀行、交通銀行を第一陣の直接投資のために基金管理会社のパイロット銀行を設立することを決定しました。

工銀の瑞信、建信基金、銀のシュレーダーに交際して急速に創立します。

これは、銀行が総合経営に乗り出すという象徴的な出来事として業界に認められています。

これは総合経営の流れに順応して、銀行自身が資産管理業務を充実させる必要があります。

中央財経大学銀行業研究センターの郭田勇主任によると、これまでの基金業の豊富な利益も銀行の発展を加速させる重要な原因だという。

豊富な株主とルート企業の比類のない優位性を持っているため、銀行系ファンドの誕生は他のファンド会社にも圧力を与えています。

第一陣の募集集中では、工銀瑞信基金は43億元を募集し、銀シュロダー基金は48億元を募集し、建信基金の募集規模は62億元に達した。

これらの優位性は市場の惨憺たる2008年に爆発した。

この年の大熊市では、工銀の瑞信、銀のシュロダー、建信基金の全体的な規模が大幅に上昇しました。その中で工銀の瑞信の規模は第6位に上がり、基金業の第二グループ軍にランクされました。

ルートと顧客は銀行系ファンドの最大の強みです。

複数のファンド関係者は、これも銀行系ファンドではなく、最も恐れられているものであり、販売が不利な弱気市では、非銀行系ファンドは銀行系ファンドとの販売の中で正面から戦うのが難しいと告白しています。

しかし、5年以上の発展を経て、銀行系ファンドは業界がこれまで期待していたように、「業界のシャッフル」をしていないので、かえってだんだん平板になってきています。

現在、浦銀安盛基金と民生加銀基金は業界の中でほとんど立て替えられています。工銀瑞信、銀シュロダー、建信基金はだんだん衰えてきています。残りの会社は中流のレベルでうろうろしています。

いくつかの国有大手の銀行系ファンドを例にとると、国有銀行の管理体制や市場化の度合いが悪いという弊害がしばしば業界から指摘されていますが、ファンドの償還率が高く、投資実績の変動が大きいなどのことも珍しくありません。

さらに、銀行業が堅実で、伝統的な経営理念と資本市場の高速発展には適応できないという見方があります。

「銀行にとっては、総合経営のメリットは自明であり、利益の伸びを増やすことができますが、どうすればいいのか、まだ時間がかかります。」

ある銀行の人はそう思います。

ファンド業界の人から見れば、銀行系ファンドも業界の地震を引き起こす「砲弾」ではなく、市場はあくまでも最高の「試金石」です。

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銀行系信託：無名

銀行の試水信託も業界から大きな期待を寄せられていた。

2007年6月、銀監会の承認を得て、交通銀行は湖北省国際信託投資有限公司の再編を発表し、銀国際信託有限公司（以下「銀信託」という）を設立した。

この動きは1993年に金融が分業経営を実施して以来、国有銀行が初めて信託会社を買収したことで、わが国の「銀信合作」の総合的な経営モデルとしてだけでなく、わが国の信託業界の再編の重要なシグナルとしても認識されています。

しかし、三年半が過ぎて、銀行の株式投資信託会社の噂は複雑ですが、多くは「階段の音だけ聞いて、人に会わない」です。

その中で、2009年3月に建設銀行が公告したところによると、この銀行の投資は合肥興泰信託有限責任公司に出資し、すでに中国銀監会の許可を得ています。

銀行は34億元を出資して興泰信託の67%の株を持つと発表し、建設信用信託と改称した。

その後、招商銀行、光大銀行、興業銀行、民生銀行の4つの銀行はそれぞれチベット信託、雲南信託、聯華信託、陝西国と買収事項を相談しました。

でも、効果はあまりよくないです。

メディアの報道によると、出資を募集していたチベット信託は、2年以上買い付けた後もまだ制度が変更されていない。民生銀行が陝西国を買収して投じるのはすでに早世した。

信託会社の制度は非常に柔軟です。資本市場、貨幣市場、実業投資分野にまたがる唯一の金融機関です。信託会社の触角はほとんど経済の隅々まで伸びます。

西南財経大学信託と投資信託研究所の陳朋真氏は言う。

業界関係者にとって、これはまさに銀行を引きつける最大の魅力です。

実際には、銀行が信託会社を買収する主な目的は規模を拡大することではなく、信託のライセンスを取得するという無形資産です。

信託カードを手にすると、銀行の投資分野や業務範囲が広がります。

陳さんは、特に銀行は個人銀行の業務を行う際に、複数の分野、複数の方式の組み合わせ投資ができ、さらに投資の非システム性リスクを最大に低減できると考えています。これも銀行の高正味価値顧客群の拡大にとって非常に有利な機会を提供しています。

しかし、信頼業の「歴史的名声」が良くなく、地方政府などとの関係が根本的に食い違っているため、銀行の交渉や買収は多くのでこぼこがあり、「ある程度は銀行系信託の誕生と発展に影響を与えている」と述べました。

信頼関係者によると。

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銀行系PE：風生水起

銀行系ファンドや銀行系信託の「雷が大きい」に比べて、銀行系PEの発生はかなり低調であるが、近年の私的株式投資ファンド業の急速な発展により、業務は風化している。

「商業銀行法」の規定により、大陸部の銀行は直接投資資格を持っていないので、現在国有商業銀行は海外を回る運転パターンを採用しています。即ち香港地区に設立された投資子会社を通じて内陸に入り、未上場企業の株式と株式投資ファンドに投資し、銀行の資金優勢とルート優勢を発揮し、銀行の大得意先資金を管理する役を演じています。

PEは投資銀行業のトップ業務であり、銀行のこの分野での野心は申し分ない。

PE業界の人は思っています。

現在、銀行系PEは業界の注目を集める力となっています。

中銀国際、工銀国際、建銀国際、農銀国際、国開金融などの銀行系PEが相次いで手を出しており、PEの資金募集総額は千億元を超えている。

銀行にとって、PEとローン部門の相互販売は業務統合の必然である。

銀行は融資先の株式資本融資の需要をPEに紹介して、銀行系PEに優良品質のプロジェクト資源を持たせます。

同時に、PEの取引先も親行の取引先になることを求められて、銀行の取引先の資源を開拓しました。

しかし、硬貨の反対側はクロス販売で、クロス感染をもたらす可能性があります。

業界関係者は、このような総合経営は交差リスクをもたらすかもしれないと心配しています。また、監督管理に新たな挑戦をもたらすかもしれません。