Analyse Des Tendances: Prévisions Des Tendances Du Marché Mondial Du Coton Et De L'Habillement En 2023

L'approvisionnement de l'hémisphère Nord en 22 / 23 touche à sa fin, les semis ont commencé dans l'hémisphère Sud et la production mondiale de coton en 2022 / 23 est restée pratiquement stable, avec une prévision de 25 229,1 millions de tonnes, inchangé par rapport à l'année précédente.En outre, une production de coton indienne moins attendue, des ventes lentes et la pression intérieure sur le nouveau coton qui n'a pas encore été complètement libérée pourraient entraîner une perturbation de l'offre au cours du trimestre de janvier 2023.

L'inflation à l'étranger a reculé, le rythme des hausses de taux devrait ralentir et la confiance des consommateurs dans les principaux pays consommateurs de vêtements devrait se redresser.On s'attend à ce que le cycle d'inventaire des vêtements 23q2 - 3 aux États - Unis passe à la phase de déstockage passif / réapprovisionnement actif, lorsque la demande intérieure de matières premières textiles augmentera relativement sensiblement.

Une forte augmentation de la production de coton américain était attendue pour la campagne 22 / 23 en raison de l'augmentation considérable de la superficie ensemencée, mais le taux d'abandon des semences à tezhou a atteint un sommet historique de 68% en raison d'une sécheresse extrême, ce qui a entraîné une réduction de la production en raison d'une réduction importante de la superficie récoltée et, finalement, une forte diminution de la production dans le contexte de l'expansion des semences.Le Cotton américain arrive en grande partie à la fin de sa commercialisation et il n'y a pas beaucoup de place pour la régulation de la production, qui devrait être d'environ 3,2 millions de tonnes.

Du côté de l'hémisphère Sud, les semis de la campagne 22 / 23 au Brésil et en Australie commencent à peine et les attentes sont relativement optimistes en raison du faible nombre de cultures concurrentes, avec une production de données USDA attendue autour de 290 et 1,09 million de tonnes.

Du côté indien, selon les données du tableau d'équilibre de l'offre et de la demande de l'Indian Cotton Association, la production totale attendue de l'Inde en 2022 / 23 est de 5 775 800 tonnes, soit une baisse de 1,2% en glissement annuel et une augmentation de 10,6% en glissement annuel, la production n'étant pas attendue et ayant diminué relativement au cours de la période précédente.En outre, les ventes de coton en Inde sont lentes en raison des précipitations excessives et de la mentalité des producteurs de coton: les ventes annuelles annuelles de coton indien 2022.10 - 2023.9 de nouvelles fleurs cumulées de coton plissé à 1 362 000 tonnes, soit une baisse d'environ 43% par rapport à l'année précédente, sont restées à des niveaux inférieurs depuis près de cinq ans ou continueront de provoquer des perturbations de l'offre.

Les ventes au détail de tous les types de vêtements touchés par l'épidémie ont diminué davantage aux États - Unis en 2020;En janvier 2021, une « Stratégie nationale de prévention et de réponse à l'épidémie» a été publiée, les politiques de contrôle ont été progressivement assouplies, et en mars 22, les États - Unis ont annoncé une libéralisation complète, jusqu'en décembre 2022, les ventes au détail de vêtements et d'accessoires vestimentaires aux États - Unis continuent de croître d'une année à l'autre par rapport à la base annuelle précédente.

Singapour de juin 2021 à janvier 2022, l'indice de rigueur sanitaire est passé de 58 à 44, tandis que les ventes de vêtements et de chaussures ont considérablement diminué d'une année à l'autre, passant de - 40% à - 5%, tandis qu'en mars 2022, Singapour a annoncé un assouplissement substantiel d'une série de mesures de gestion de l'épidémie, progressant officiellement vers une phase de coexistence avec le covid - 19, l'indice de rigueur sanitaire diminuant progressivement de 43 à 20,Après que la consommation de vêtements ait subi une restauration impulsionnelle à court terme, la réparation de la croissance a été maintenue.

Le Japon a connu une baisse plus importante des ventes au détail de tous les types de vêtements touchés par l'épidémie en 2020.Le Japon a annoncé en octobre 2021 la levée totale de la Déclaration d'urgence, l'expérimentation de la libéralisation, la croissance des ventes au détail de tous les types de vêtements est redevenue positive;Après la levée totale du contrôle de la vigne en mars 2022, la consommation globale de vêtements s'est stabilisée.

La Corée du Sud a une période de contrôle plus longue, a commencé à libéraliser complètement en mai 2022, et les ventes au détail de vêtements ont maintenu un niveau de croissance d'environ 10% d'une année sur l'autre au cours des cinq mois qui ont suivi la libéralisation, mais ont ensuite plongé dans une tendance à la baisse d'une année sur l'autre, avec une reprise globale de la consommation plus lente et moins soutenue.

Du point de vue de l'effet de réparation de la consommation à l'étranger, les pays où la politique de stimulation de la consommation est plus forte et où le retrait est relativement tardif, où l'épargne est plus libérée et où la libéralisation est précoce, tels que les États - Unis, Singapour, etc., ont un bon niveau de réparation de la consommation et ont tendance à être plus rapides;Inversement, la réparation de la consommation n'est pas idéale, comme au Royaume - Uni, en Corée du Sud, etc.;En outre, la stimulation des subventions, le temps de libéralisation et d'autres facteurs ont divergé les pays, tels que le Japon, l'Allemagne, le Vietnam, etc., la situation de la réparation de la consommation est moyenne, principalement stable.Du rythme de réparation de la consommation à l'étranger, après l'optimisation de la politique de prévention des épidémies, l'économie a généralement besoin d'une période d'ajustement d'environ un trimestre, puis l'activité économique revient progressivement à la normale.Aux États - Unis, où le montant des subventions budgétaires est plus élevé, la propension à la consommation s’est redressée au niveau de 2019 au cours du premier trimestre suivant le redémarrage de l’économie.Les tendances de consommation des habitants des économies d'Asie de l'est telles que le Japon et la Corée du Sud ont également augmenté après ajustement des politiques de contrôle de l'épidémie.

Depuis 2022, la Réserve fédérale a continuellement augmenté les taux d'intérêt et réduit la balance pour faire face à une situation inflationniste difficile, la politique de resserrement a maintenant obtenu de meilleurs résultats, l'IPC américain a chuté de 0,1% en décembre 2022, son premier retournement négatif depuis novembre 2022, et les gains d'une année sur L'autre ont diminué plus rapidement pendant trois mois consécutifs, enregistrant la plus faible hausse en 14 mois.Les pressions inflationnistes pourraient avoir tendance à s'atténuer à mesure que les pressions sur les chaînes d'approvisionnement mondiales s'atténueront considérablement.Alors que les effets de la politique d'austérité continuent de se manifester et que la chaîne d'approvisionnement continue de s'améliorer, en superposant une base plus élevée en 2022, l'inflation américaine devrait encore reculer en 2023, l'IPC devant ralentir à 4 - 5% d'une année sur l'autre en mars.Selon l'indice de confiance des consommateurs des principaux pays consommateurs de vêtements, les États - Unis, la zone euro et le Japon ont tous réparé.Selon les prévisions pour 2023, la Fed devrait ralentir ses hausses de taux après une hausse de 25 points de base lors de sa réunion de mars, l'inhibition de la politique des taux d'intérêt sur la demande de vêtements textiles clés à l'étranger s'atténuera et la confiance des consommateurs s'en trouvera renforcée.

Du point de vue du cycle des stocks de vêtements aux États - Unis, le trimestre 2022 est toujours dans une période de rattrapage, en raison de la réduction répétée de l'activité sociale due aux épidémies au cours des deux dernières années, et avec la libéralisation de base des mesures de prévention et de contrôle des épidémies aux États - Unis depuis 2022, la reprise de l'activité sociale a également stimulé la demande de vêtements et apporté un rattrapage de la chaîne de production.Depuis le troisième trimestre, les grossistes et les détaillants en aval de l'industrie américaine de l'habillement ont davantage répondu aux attentes de la récession américaine en réduisant leurs stocks pour réduire leurs coûts d'exploitation.Au niveau actuel des stocks absolus, ce cycle est déstocké ou dure plus de six mois, de sorte que le cycle d'inventaire des vêtements américains devrait passer à la phase de déstockage passif / réapprovisionnement actif au cours du trimestre 2023.

Du point de vue des principales marques de chaussures et de vêtements d'outre - mer, en raison de l'interruption de la chaîne d'approvisionnement mondiale, de l'extension du cycle maritime et d'autres problèmes en 2020 - 2021, le robinet international de chaussures et de vêtements a généralement augmenté ses réserves et son stock actuel est élevé.À la fin du dernier trimestre financier divulgué (Nike au trimestre 22 / 11 / 30, Adidas au trimestre 22 / 9 / 30, VF au trimestre 22 / 10 / 1 et Fast Selling au trimestre 22 / 8 / 31), les stocks Nike / VF ont augmenté respectivement de 43% / 88% par rapport à L'année précédente, ce qui est nettement supérieur à la croissance du chiffre d'affaires;Les stocks Nike Greater China ont diminué à deux chiffres, sont revenus à des niveaux normaux et la pression sur les stocks sur les marchés étrangers est toujours présente.Le cycle de déstockage des marques est généralement de 2 à 4 trimestres, et les marques étrangères devraient terminer la digestion des stocks au cours du trimestre 2023, lorsque la demande de matières premières textiles domestiques augmentera relativement clairement.

Du côté de l'offre, l'approvisionnement de l'hémisphère Nord en 22 / 23 touche à sa fin, les semis commencent dans l'hémisphère Sud et la production mondiale de coton en 2022 / 23 est pratiquement stable, avec une prévision de 25 229,1 millions de tonnes, inchangée par rapport à l'année précédente, et les premières Perspectives de l'USDA sur l'offre et la demande de coton pour 23 / 24 peuvent être suivies en février 2023.En outre, une production de coton indienne moins attendue, des ventes lentes et la pression intérieure sur le nouveau coton qui n'a pas encore été complètement libérée pourraient entraîner une perturbation de l'offre au cours du trimestre de janvier 2023.

L'inflation à l'étranger a reculé, le rythme des hausses de taux devrait ralentir et la confiance des consommateurs dans les principaux pays consommateurs de vêtements devrait se redresser.On s'attend à ce que le cycle d'inventaire des vêtements 23q2 - 3 aux États - Unis passe à la phase de déstockage passif / réapprovisionnement actif, lorsque la demande intérieure de matières premières textiles augmentera relativement sensiblement.