嘉欣シルク：モデルチェンジブランドは期待に値する。

現在

シルクの価格が高騰して、往年の22万トンから現在の36万トンに引き上げられました。会社の上流は一部の繭の買い付けを控えています。3-6ヶ月前の低価格の予備材料を用意しています。

会社の既存の輸出を主とするOEM業務は着実に伸びています。第3四半期の会社の収入は18.8%伸びて、純利益は23.9%伸びて、増速率は中報より0.5%上昇して19.7%になりました。

◆将来の発展の重点：国内販売ブランドを構築し、髪の準備をする

中高級シルクアパレルの国内販売ブランドを鍛えて、会社の戦略方向と今後の発展の重点です。

今後数年間会社が計画している対外貿易の比率は75%から65%まで下がり、国内販売の比率は35%まで伸びています。

既存の国内販売ブランド「金三塔」の位置づけはより低く、将来は国際ハイエンドブランドの購入や自社建設を通じて、多ブランドの発展路線を歩むかもしれない。

会社は端末の消費ブランドを作る方向に向かって努力しています。専門の企画チームを招聘し、デザイナーチームを拡大し、店舗の立地を考察するなど、これらの取り組みはOEM企業からブランドの小売業に徐々に転換するのに役立ちます。

◆募集プロジェクトを着実に推進し、向上させる

シルクの幅の広い布地と特殊な刺繍の装飾の絹織物の技術改革プロジェクトはもとの空いている工場を利用して改造して、設備を導入して11月末に所定の位置につきます。年産110万件の高級な絹織物の編み物の服装プロジェクトは1年前から来年1月まで完成して、残りの2プロジェクトの進展は比較的に遅いです。

株式募集プロジェクトの実施によって、会社の機械化の程度と自動化のレベルが上がり、人工に対する依存を減らすことができます。人件費の上昇を背景に、会社の長期的な発展に役立ちます。

◆土地の増値が暗黙の価値を高める

会社は8月3日に公告したオフィスビルのプロジェクトで、予算は2.3億円で、2012年末に使用を交付し、対外販売部分のオフィス用の部屋と商業用の部屋全部を計画しています。

この土地は2008年1月に開業方式で購入しました。全部で22ムーで、コストは170万ムーで、今は400万ムー以上になりました。

それ以外に、会社の400余りムーの工業園は現在平均価格は25万/ムー（コストは約3.8万/ムー）で、会社はまた25個の繭駅を持っています（約8ムー/個、コストはとても低いです）。

これらの土地の大幅な増値は会社に劣性資産の向上をもたらす。

◆既存の業務は安全の限界を提供しており、ブランドの転換空間は巨大である

会社のブランドの転換を考慮しないで、2010-2012年のEPSはそれぞれ0.57、0.87と1.15元であると予想しています。既存の業務評価値は基本的に合理的で、会社の株価に安全な限界を提供しています。ブランド建設が一度成功すれば、会社の未来の成長のために空間を開けて、業績と予想値のダブルアップグレードをもたらします。

シルクはその独特な製品特性と中国の独占資源の優位性のため、ハイエンドの服装の紡績の領域に広大な市場の見通しがあります。現在市場にシルクの規模のブランドはまだ空白です。会社は国内販売ブランドの開拓を加速しています。未来の発展空間は巨大です。

しかし、運営パターンによって、会社の管理層に大きな試練を与えています。会社の国内販売ブランドの建設の進展に注目しています。

会社の既存の業務価値、未来ブランドの開拓価値及び潜在価値を総合的に考慮し、「購入」を評価する。